AI算力竞争重心转向Token效率

过去两年围绕GPU的军备竞赛正在退潮。在词元（Token）计费模式下，单纯靠“囤卡多、集群大”获取优势的法则逐渐失效，效率成为算力竞争的新焦点。

堆卡逻辑的边际收益递减

此前行业普遍以GPU集群规模衡量算力实力，但这一策略的性价比正持续走低。随着芯片数量增加，每新增一块GPU带来的性能增益逐步收窄，简单堆砌硬件已经难以转化为等比例的效率提升。

Token计费重塑供求关系

规则从“卖硬件”转向“卖Token”后，算力供应商不再按服务器时长或卡时数计费，而是按实际处理的Token量向客户收费。这种变化将定价与产出直接挂钩，迫使供应商把重心从硬件规模转向单位Token的处理成本。

当下，这套“以规模论输赢”的法则正被瓦解——在词元（Token）计费模式下，规则从“卖硬件”变为“卖Token”，堆硬件的边际收益递减，效率由此成为新战场。

• 旧模式：按GPU数量或时间租赁计费，成本压力不直接传导至效率优化。

• 新模式：每Token定价要求供应商持续降低推理成本、提升计算速度。

分析指出，这一转变淘汰了粗放型“堆卡”竞争，将算力市场的竞争力重新锚定在技术效率本身。

7月初京算Token工厂落地 趋境科技半年融资超10亿元

7月初，京算Token工厂正式落地，同时趋境科技在半年内累计融资超过10亿元。这两大事件分别指向算力供给的标准化与算力调优技术的资本热潮，共同揭示出算力调优正在从幕后走向前台，成为决定企业盈利和重塑国产算力格局的关键变量。

Token计费模式重构核心评价指标

国内算力市场长期由海外主导，按卡/时长计费，客户选型看重单卡峰值性能与CUDA生态成熟度。国产芯片虽在成本、供给、异构部署灵活性上有优势，但因生态短板沦为备选。Token计费模式的普及正在改变这套评价体系。

“Token模式的本质，是算力从卖硬件变成卖结果。”范式智能首席战略官兼副总裁曾慈雯向证券时报记者表示，新规则下客户不再为硬件参数买单，核心考核指标变为单Token交付成本、有效产出效率与稳定性，底层硬件品牌差异重要性降级。

这套规则切换为国产芯片解锁差异化机遇：无需硬拼单卡峰值，依托硬件成本优势，结合全栈算力调优提升集群吞吐，即能跑出优于海外产品的性价比，进入此前无法触及的核心场景。

是石科技联合创始人毛运航指出，2026年AI行业迎来商业拐点：C端、B端推理应用集中爆发，API付费模式跑通，大模型推理赛道整体跨过只见投入不见产出的阶段。算力调优从“锦上添花”变成“雪中送炭”，每一次效率提升都直接体现为企业利润，这也是全行业愿为优化技术重金买单的主因。

第三方AI Infra公司快速崛起

随着算力调优价值爆发，芯片厂商、云厂商、运营商、大模型企业以及第三方AI Infra公司同台竞技。其中，独立第三方AI Infra公司的崛起成为2026年AI产业的新变量。这类公司普遍遵循相似的技术架构：基础层做异构算力统一纳管；核心优化层自研推理引擎，覆盖算子开发、键值缓存等专项优化；调度层实现动态负载分配和集群混部；顶层提供标准化API和多模型统一接入。

“现在市场的注意力集中在芯片、大模型、云厂商这些显性环节，但真正决定Token经济运行效率的是中间层。”曾慈雯认为，谁能把分散、异构、碎片化的算力转化为稳定、标准化的Token产能，谁就掌握核心生产力。

清程极智、硅基流动、无问芯穹、趋境科技、是石科技等公司迅速完成多轮融资。硅基流动已向港交所递交上市申请，当前估值约77亿元。星连资本合伙人王璞指出，第三方Infra公司的核心优势在于“中立性”，填补大厂无法覆盖的碎片化需求，跨芯片、跨模型的通用适配需求集中爆发。

王璞预判未来一两年将出现三个变化：上游纯硬件溢价逐步回落；中间转化层的价值占比快速提升；垂直场景的应用与模型方拿到更多增量价值。毛运航判断，第三方AI Infra头部壁垒开始成型，新玩家窗口收窄，细分赛道未来可能呈现寡头垄断格局。

挑战：架构碎片化与全栈人才匮乏

赛道火热但挑战同样严峻。曾慈雯将行业普遍难题归纳为四大挑战：国产芯片架构碎片化，每款硬件需定制化底层适配；全栈优化门槛高，复合型团队稀缺；场景化调优难以复制；大规模异构集群调度复杂度呈指数级上升。

清程极智联合创始人师天麾表示，全栈算力调优属于高门槛交叉学科，需要同时精通硬件架构、底层系统、网络通信、大模型算法，培养周期极长。此前赛道小众、商业价值未显，人才储备长期匮乏，高性能计算方向资深工程人才“一将难求”。

底层产业生态亦有明显短板。某头部国产芯片架构师指出，国产卡用户基数有限，迭代节奏慢，驱动层漏洞在规模化部署中仍属常见。各芯片厂商底层接口开放程度不一，行业暂无统一标准，调优深度受限于开放的接口层级。不过华为昇腾近年开放程度已有改善，反映产业共识正在形成。

毛运航提醒，新兴第三方Infra公司还要避免“技术自嗨”，过度专注技术攻坚而忽略商业化节奏，可能使“先驱”变成“先烈”。

尽管挑战严峻，算力调优与AI Infra正以Token产能改写格局，推动国产算力从硬件替代迈向生态自主，开启软科技长牛。 （文章来源：https://www.moyubuhuang.com/caijing/202607/76214.html）